南財(cái)理財(cái)通課題組陳子卉、薛茹云

(資料圖)

據(jù)南財(cái)理財(cái)通最新數(shù)據(jù)，截至2023年6月5日，今年來(lái)全市場(chǎng)已發(fā)行凈值型銀行理財(cái)產(chǎn)品11,651只。

從風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)來(lái)看，產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)主要集中在二級(jí)（中低風(fēng)險(xiǎn)）。其中，一級(jí)（低風(fēng)險(xiǎn)）產(chǎn)品占比4.28%，二級(jí)（中低風(fēng)險(xiǎn)）產(chǎn)品占比85.5%，三級(jí)（中風(fēng)險(xiǎn)）產(chǎn)品占比8.1%，四級(jí)（中高風(fēng)險(xiǎn)）產(chǎn)品占比0.33%，五級(jí)（高風(fēng)險(xiǎn)）產(chǎn)品占比1.79%。

從投資性質(zhì)來(lái)看，固收類產(chǎn)品占比95.96%；混合類產(chǎn)品占比2.19%；權(quán)益類產(chǎn)品占比0.44%；商品及金融衍生品類產(chǎn)品占比1.41%。由此看出，固定收益類產(chǎn)品仍占據(jù)理財(cái)產(chǎn)品的主流。

本文榜單排名來(lái)自理財(cái)通全自動(dòng)化實(shí)時(shí)排名，如您對(duì)數(shù)據(jù)有疑問(wèn)，請(qǐng)?jiān)谖哪┞?lián)系研究助理進(jìn)一步核實(shí)。

青銀理財(cái)“天天開(kāi)薪”衛(wèi)冕冠軍，七日年化收益率達(dá)2.73%

南財(cái)理財(cái)通數(shù)據(jù)顯示，截至6月1日，在城商行理財(cái)公司現(xiàn)金類產(chǎn)品七日年化收益率榜單中，共有6家理財(cái)公司產(chǎn)品上榜。其中，南銀理財(cái)產(chǎn)品占3席，青銀理財(cái)和北銀理財(cái)產(chǎn)品各占2席，寧銀理財(cái)、杭銀理財(cái)和蘇銀理財(cái)產(chǎn)品各占1席。

較上期榜單（詳情請(qǐng)參見(jiàn)關(guān)聯(lián)文章），北銀理財(cái)“京華遠(yuǎn)見(jiàn)易淘金(新客)”由上期第10位升至本期第2位，同時(shí)北銀理財(cái)“京華遠(yuǎn)見(jiàn)醫(yī)寶金”和寧銀理財(cái)“寧欣天天鎏金3號(hào)”為新上榜產(chǎn)品。

從收益角度看，青銀理財(cái)“天天開(kāi)薪（尊享凈值型）”衛(wèi)冕榜單冠軍，七日年化收益率為2.730%。北銀理財(cái)“京華遠(yuǎn)見(jiàn)易淘金(新客)”和南銀理財(cái)“添瑞日日聚寶2號(hào)E”為此次榜單第2名和第3名，七日年化收益率分別為2.640%和2.589%。

此次上榜產(chǎn)品七日年化收益率的算術(shù)均值為2.56%，較上期同維度榜單產(chǎn)品的收益均值下降25個(gè)基點(diǎn)。南財(cái)理財(cái)通課題組認(rèn)為，這或與近期同業(yè)存單收益率下行有關(guān)。據(jù)數(shù)據(jù)顯示，截至6月2日，一年期AAA同業(yè)存單收益率下行至2.37%，較4月末下降22個(gè)基點(diǎn)。

寧銀理財(cái)“寧欣天天鎏金3號(hào)”樣本簡(jiǎn)析

（1）未設(shè)業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，年化綜合費(fèi)率最低至0.05%

寧銀理財(cái)“寧欣天天鎏金3號(hào)”是新上榜產(chǎn)品，位列此次榜單第五名，本期《機(jī)警理財(cái)日?qǐng)?bào)》以其為樣本進(jìn)行簡(jiǎn)析。

“寧欣天天鎏金3號(hào)”成立于2019年2月2日，內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)為R1（低風(fēng)險(xiǎn)）。相比于其他現(xiàn)金類產(chǎn)品設(shè)置7天通知存款利率為業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，該產(chǎn)品并未設(shè)置業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)。

（寧銀理財(cái)“寧欣天天鎏金3號(hào)”產(chǎn)品要素；數(shù)據(jù)來(lái)源：寧銀理財(cái)）

該產(chǎn)品提供快速贖回服務(wù)，單個(gè)投資者在單個(gè)渠道贖回單只產(chǎn)品的快贖單日額度不高于1萬(wàn)元。投資者快速贖回成功后，將不再享受自申請(qǐng)成功之日（含）起快速贖回理財(cái)產(chǎn)品份額對(duì)應(yīng)的收益。

在費(fèi)用方面，該產(chǎn)品不收銷售服務(wù)費(fèi)、托管費(fèi)和浮動(dòng)管理費(fèi)，僅收取0.4%/年的固定管理費(fèi)。值得注意的是，固定管理費(fèi)的費(fèi)率優(yōu)惠或貢獻(xiàn)了部分產(chǎn)品收益，并使得該產(chǎn)品得以進(jìn)入本期榜單。該產(chǎn)品固定管理費(fèi)的費(fèi)率在5月19日至6月9日(含)期間降至0.05%/年。

（2）一季度末資產(chǎn)總額環(huán)比上漲32.97%

據(jù)產(chǎn)品運(yùn)作報(bào)告顯示，截至2023年一季度末，該產(chǎn)品90.54%的資金投入債券資產(chǎn)，9.46%的資金投向存款，產(chǎn)品流動(dòng)性尚可。

在前十大持倉(cāng)上，該產(chǎn)品主要配置了剩余期限不足一年的高評(píng)級(jí)國(guó)有行同業(yè)存單、超短期融資券、中期票據(jù)和政策性金融債。債券發(fā)行人多為房企、能源企業(yè)、建筑企業(yè)和城投企業(yè)等。

該產(chǎn)品第一大持倉(cāng)為“22中石油SCP003 ”，單項(xiàng)資產(chǎn)持倉(cāng)3億元，占產(chǎn)品資產(chǎn)凈值的比例為4.02%。該項(xiàng)債券已到期，當(dāng)期票面利率為1.8%。

第二大持倉(cāng)為“20寧河西MTN001”，單項(xiàng)資產(chǎn)價(jià)值為2.47億元，占產(chǎn)品資產(chǎn)凈值比例為3.26%。該項(xiàng)資產(chǎn)發(fā)行人為南京市河西新城區(qū)國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)控股(集團(tuán))，信用等級(jí)為AAA，剩余期限為0.0438年，當(dāng)期票面利率為3.38%。

第三大持倉(cāng)為“18金隅MTN003”，單項(xiàng)資產(chǎn)價(jià)值為2.39億元，占產(chǎn)品資產(chǎn)凈值比例為3.15%。該項(xiàng)資產(chǎn)剩余期限為0.1863，最新評(píng)級(jí)為AAA，當(dāng)期票面利率為4.7%。其發(fā)行人為北京金隅集團(tuán)股份有限公司，主營(yíng)業(yè)務(wù)為水泥生產(chǎn)及銷售、建材制造業(yè)生產(chǎn)及銷售、建筑裝飾業(yè)、商貿(mào)物流、旅游服務(wù)、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)、物業(yè)投資及管理等。

值得注意的是，據(jù)企業(yè)預(yù)警通數(shù)據(jù)顯示，第四大持倉(cāng)“20濟(jì)西城投PPN001”的發(fā)行主體濟(jì)南西城投資開(kāi)發(fā)集團(tuán)為“橙檔”房企。該項(xiàng)資產(chǎn)在產(chǎn)品中的持倉(cāng)估值為2.37億元，占產(chǎn)品資產(chǎn)凈值的3.14%，其票面利率為3.45%。2020年8月，監(jiān)管部門(mén)設(shè)置了“三道紅線”，將房企分為“紅橙黃綠”四檔。這“三道紅線”分別是剔除預(yù)收款項(xiàng)后資產(chǎn)負(fù)債率不超過(guò)70%、凈負(fù)債率不超過(guò)100%、現(xiàn)金短債比大于1。對(duì)房企而言，踩中三條紅線的歸入“紅檔”，這類企業(yè)不得新增有息負(fù)債；踩中兩條紅線的歸入“橙檔”，該檔企業(yè)有息負(fù)債年增速不得超過(guò)5%；踩中一條紅線的歸入“黃檔”，該檔企業(yè)有息負(fù)債年增速不得超過(guò)10%；三條全沒(méi)踩中的企業(yè)歸入“綠檔”，其有息負(fù)債年增速不超過(guò)15%。目前“20濟(jì)西城投PPN001”已正常到期兌付。

據(jù)該產(chǎn)品運(yùn)作報(bào)告披露，在一季度末，其資產(chǎn)總額為75.68億元，較去年四季度環(huán)比上升32.97%?！癟+0”快贖業(yè)務(wù)單日最大金額為189.98萬(wàn)元，不足資產(chǎn)總額的千分之一，由此可見(jiàn)一季度快贖服務(wù)未給產(chǎn)品流動(dòng)性管理帶來(lái)較大壓力。

（寧銀理財(cái)“寧欣天天鎏金3號(hào)”2023年一季度末前十大持倉(cāng)；數(shù)據(jù)來(lái)源：寧銀理財(cái)）

（文章來(lái)源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道）