繼順豐控股后，又有行業(yè)巨頭宣布籌劃發(fā)行H股。美的集團(tuán)8月10日公告稱，基于公司深化全球戰(zhàn)略布局的需要，公司正在對(duì)境外發(fā)行證券（H股）并上市事項(xiàng)進(jìn)行前期論證。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，美的集團(tuán)和順豐控股赴港上市事宜的推進(jìn)，或?qū)⑽鄼C(jī)構(gòu)和資金關(guān)注港股，有望提升香港新股市場(chǎng)的活躍度。

(資料圖)

募資意在推進(jìn)國際化戰(zhàn)略

在資本市場(chǎng)持續(xù)開放的背景下，奔赴港股市場(chǎng)搭建融資平臺(tái)成為部分A股公司的選擇。2022年以來，已有金力永磁、天齊鋰業(yè)、中國中免等多家行業(yè)龍頭完成港股上市，實(shí)現(xiàn)“A+H”雙融資平臺(tái)搭建。

美的集團(tuán)和順豐控股此次擬發(fā)行H股規(guī)模，均不超過發(fā)行完成后公司總股本的10%（超額配售權(quán)行使前），發(fā)行原因均與加強(qiáng)全球布局有關(guān)。

順豐控股表示，公司發(fā)行H股所得的募集資金在扣除發(fā)行費(fèi)用后，將用于提升及優(yōu)化物流網(wǎng)絡(luò)及服務(wù)、加強(qiáng)國際物流能力、研究開發(fā)先進(jìn)技術(shù)和數(shù)字化解決方案等方面。

近兩年，順豐控股除了在國內(nèi)持續(xù)夯實(shí)底盤、優(yōu)化營(yíng)運(yùn)模式外，也在加快國際化發(fā)展。公司此前表示，未來幾年將持續(xù)合理地增加?xùn)|南亞國家本地物流市場(chǎng)的投入，向東南亞國家輸出以鄂州樞紐為代表的科技自動(dòng)化能力。同時(shí)，公司將借助管理運(yùn)營(yíng)方面的優(yōu)勢(shì)，構(gòu)建高質(zhì)量、高投入產(chǎn)出網(wǎng)絡(luò)，在此基礎(chǔ)上再進(jìn)一步拓展中東、南美等發(fā)展中國家市場(chǎng)。

美的集團(tuán)暫未披露募集資金的具體用途，公司此前曾明確表示將加快海外業(yè)務(wù)布局與增長(zhǎng)，構(gòu)建全球化產(chǎn)業(yè)鏈能力。

據(jù)美的集團(tuán)2022年年報(bào)，海外收入已占其整體收入的%，成為公司增長(zhǎng)的重要驅(qū)動(dòng)力。截至2022年末，美的集團(tuán)在海外設(shè)有20個(gè)研發(fā)中心和18個(gè)主要生產(chǎn)基地，遍布十多個(gè)國家，海外員工約3萬人。

港股市場(chǎng)人士認(rèn)為，除助力全球化戰(zhàn)略推進(jìn)外，龍頭企業(yè)赴港上市還能夠進(jìn)一步拓寬融資渠道，更好地吸引并接納國際投資者。以美的集團(tuán)為例，公司的外資持股比例長(zhǎng)期超過26%的“預(yù)警線”。H股上市將在一定程度上滿足國際投資者的投資需求，也能讓公司實(shí)施更具吸引力的全球化激勵(lì)機(jī)制。

有望提振港股IPO市場(chǎng)信心

據(jù)上海證券報(bào)記者不完全統(tǒng)計(jì)，在美的集團(tuán)和順豐控股之前，今年以來，已有絕味食品、龍?bào)纯萍夹紗?dòng)發(fā)行H股上市的前期籌備工作。曾欲赴港上市的龍佰集團(tuán)、寒銳鈷業(yè)、分眾傳媒等A股公司，都自去年6月以來陸續(xù)終止了相關(guān)事項(xiàng)，終止原因多與“資本市場(chǎng)環(huán)境變化”等因素有關(guān)。

今年8月以來，美的集團(tuán)和順豐控股接連官宣赴港計(jì)劃，對(duì)港股市場(chǎng)而言或是一種積極信號(hào)。“港股的新股募資情況有望在下半年逐漸復(fù)蘇?！敝刑﹪H策略分析師顏招駿認(rèn)為，美的集團(tuán)和順豐控股在行業(yè)很有代表性，也從側(cè)面反映了大型民企對(duì)香港金融市場(chǎng)發(fā)展的信心。

今年以來，港股IPO市場(chǎng)整體表現(xiàn)略顯冷清。據(jù)東財(cái)Choice數(shù)據(jù)，截至8月10日，年內(nèi)共有37家公司在港股上市，實(shí)際募資總額約208億港元。不僅新股數(shù)量不及去年同期，因?yàn)槿鄙俅笮虸PO項(xiàng)目，募資總額也較去年同期縮水近五成。

“現(xiàn)在港股新股市場(chǎng)的重要問題是缺少能夠吸引投資者的IPO標(biāo)的?！倍紩?huì)金融香港研究部主管岑智勇認(rèn)為，雖然大型IPO會(huì)給港股流動(dòng)性帶來一定壓力，但是相信如果有好的IPO項(xiàng)目出現(xiàn)，可以吸引投資機(jī)構(gòu)從其他市場(chǎng)調(diào)撥資金過來參與，反而能令港股市場(chǎng)更為活躍。

根據(jù)相關(guān)規(guī)定，A股上市公司發(fā)行H股并上市的相關(guān)事項(xiàng)，需提交公司董事會(huì)和股東大會(huì)審議，并經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)備案以及香港交易所審核。

順豐控股表示，公司將充分考慮現(xiàn)有股東的利益和境內(nèi)外資本市場(chǎng)的情況，在股東大會(huì)決議有效期內(nèi)，即經(jīng)公司股東大會(huì)審議通過之日起18個(gè)月或同意延長(zhǎng)的其他期限內(nèi)，選擇適當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)和發(fā)行窗口完成本次發(fā)行并上市。

岑智勇表示，除了A股龍頭赴港上市外，阿里巴巴等互聯(lián)網(wǎng)巨頭的分拆也同樣值得期待，如果能在下半年實(shí)現(xiàn)，相信將給港股市場(chǎng)帶來正面影響。

普華永道此前預(yù)計(jì)，2023年下半年，包括生物科技及其他特?？萍脊驹趦?nèi)的新經(jīng)濟(jì)企業(yè)將繼續(xù)在香港交易所上市活動(dòng)中保持活躍。同時(shí)，隨著利息調(diào)整步伐較為明朗，香港資本市場(chǎng)將逐步穩(wěn)定，利好IPO市場(chǎng)。該機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)2023全年將有約100家企業(yè)在香港上市，全年IPO總?cè)谫Y額將在1500億至1700億港元。